ข่าวจากสื่อสิ่งพิมพ์และข่าวแจ้งสื่อมวลชน

#DOHOME #ทันหุ้น - บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) หรือ DOHOME แจ้งผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 2/2567 มีกำไรสุทธิ 192.59 ล้านบาทกำไรต่อหุ้น 0.06 บาท เพิ่มขึ้น 389% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 39.39 ล้านบาทกำไรต่อหุ้น 0.01 บาท

สำหรับผลการดำเนินงานงวด 6 เดือน 2567 มีกำไรสุทธิ 436.92 ล้านบาทกำไรต่อหุ้น 0.14 บาท เพิ่มขึ้น 46.75% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 297.74 ล้านบาทกำไรต่อหุ้น 0.09 บาท

ภาพรวมผลประกอบการในไตรมาส 2 ปี 2567

ในไตรมาส 2 ปี 2567 เศรษฐกิจไทยโดยรวมมีทิศทางขยายตัว โดยได้แรงสนับสนุนจากภาคการท่องเที่ยวและการเบิกจ่ายจากภาครัฐที่ขยายตัวสูง หลังจาก พ.ร.บ. งบประมาณปี 2567 มีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตามสถานการณ์โดยรวมยังได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย ทั้งสภาวะเศรษฐกิจ สินเชื่อภาคครัวเรือนที่ชะลอตัว อัดราดอกเบี้ยที่ยังอยู่ในระดับสง ทั้งนี้กลุ่มบริษัทฯได้มีการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายต่างๆ อย่างต่อเนื่อง เช่น งาน 'ลูโฮม แฟร์' ที่มีการจัดขึ้นในหลายสาขา โดยมีทั้งโปรโมชั่น และการจัดกิจกรรมหลากหลาย เพื่อกระตุ้นการขาย รวมไปถึงการผลักดันรายได้ในทุกช่องทาง อีกทั้งยั้งคงพัฒนาช่องทางกางขายต่างๆ อย่างต่อเนื่อง เพื่อให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น จากการพัฒนาอย่างต่อเนื่องนี้ จึงส่งผลทำให้รายได้รวมผ่านช่องทางการขายของสาขาขนาดเล็ก (Dohome ToGo) ช่องทางการขายสินค้าผ่านช่องทางออนไลน์ (E-Commence) และช่องทางการให้บริการโฮมเซอร์วิส ภายใต้ชื่อ ' นายช่าง ' ยังคงมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 2 ปี 2567 กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวมเท่ากับ 8,090.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 41.00 ล้านบาท หรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.5 จากไตรมาส 2 25666 และกลุ่มบริษัทฯ มีอัตรากำไรชั้นต้นต้นเพิ่มสูงขึ้นจากร้อยละ 14.0 เป็นร้อยละ 17.5 จากการเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นในทุกกลุ่มสินค้า จึงทำให้กำไรขั้นตันเพิ่มสูงขึ้นจาก 1,118.75 ล้านบาท ในใตรมาลที่ 2 ปี 2566 เป็น 1,400.55 ล้านบาท ในไตรมาลที่ 2/2567 หรือเพิ่มขึ้น 281.80 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม กลุ่มบริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มสูงขึ้นจากค่าใช้จ่ายของสาขาชนาดใหญ่และสาขาขนาดเล็ก (Dohome ToGo) ที่เปิดดำเนินการใหม่ และการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายจากการที่มีการจัดโปรโมชั่น เพื่อผลักดันการขาย ส่งผลให้กำไรสุทธิสำหรับใดรมาส 2 ปี 2567 เท่ากับ 192,60 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 153.20 ล้านบาท หรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 388.8 จากไตรมาส 2566

สำหรับการขยายสาขาในใตรมาส 2 ปี 2567 กลุ่มบริษัทฯ เปิดสาขาขนาดเล็ก เพิ่ม 2 สาขา ทำให้มีสาขาขนาดใหญ่ที่เปิดบริการทั้งสิ้น 24 ลาขา และมีสาขาขนาดเล็ก (Dohome ToGo) ที่เปิดบริการทั้งสิ้น 13 สาขา

บล.ดาโอ ระบุว่า กำไร 2Q24 ต่ำกว่าคาด ฟื้นตัว YoY จากฐานต่ำและลดลง QoQ

บล.ดาโอคงคำแนะนำ 'ถือ' แต่มีการปรับราคาเป้าหมายปี 2024E ลงเป็น 10.00 บาท อิง 2024 PER 32x (หรือเท่ากับ +0.25SD above 3-yravg. PER) จากเดิมที่ 11.00 บาท ตามประมาณการที่ปรับลง

บล.ดาโอปรับประมาณการกำไรปี 2024/25 ลง -7%/-6% เป็น 912 ล้านบาทและ 1.1 พันล้านบาท +56%/+24% YoY จากเดิมที่ 985 ล้านบาทและ 1.2 พันล้านบาท จากกำไร 1H24 ที่ออกมามี downside ต่อประมาณการเดิม และมองว่า SSSG ของ 2024 จะอยู่เพียงระดับทรงตัวได้

แนวโน้ม 2H24 มองว่าจะเริ่มเข้าสู่ low season ใน 3Q24 แต่ยังคาด GPM จะยังทรงตัวสูงได้และกลับมาขยายตัวดีขึ้นในช่วง 4Q24

ราคาหุ้น underperform ตลาด -3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาจากความกังวลต่อภาคการก่อสร้างที่ยังชะลอตัว แม้จะเริ่มเห็นกำลังซื้อกลับมาบ้าง แต่เรามองว่าเป็นผลจากเศรษฐกิจที่ยังฟื้นตัวข้า อย่างไรก็ตาม กำไรของบริษัทยังฟื้นตัวได้ GPM ที่ยังทรงตัวได้ดี เรายังให้คำแนะนำเป็น “ถือ” จากราคาหุ้นเทรดอยู่ในระดับสูง เมื่อเทียบกับกำไรและแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ยังขยายตัวได้จำกัด

บล.กสิกรไทยระบุว่า DOHOME กำไรไตรมาส 2/67 ลดลง QoQ สอดคล้องกับที่เราคาด DOHOME รายงานกำไรไตรมาส 2/67 ที่ 192.6 ลบ. ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของเราที่ 194 ลบ. กำไร 1H67 คิดเป็น 46% ของประมาณการปี 2567 ของเรา

การเติบโต YoY มาจาก GPM ที่เพิ่มขึ้น 3.5 ppt การลดลง QoQ เป็นผลมาจากสัดส่วนยอดขายวัสดุก่อสร้างที่สูงขึ้น SSSG ไตรมาส 2/67 อยู่ที่ -5.3% เพิ่มขึ้นเป็น +2-3% ใน 3QTD

คงคำแนะนำ 'ซื้อ' และ TP ที่ 13.00 บาท จากที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการเบิกจ่ายงบประมาณของรัฐบาล ซึ่งน่าจะหนุนให้ SSSG เป็นบวกใน 2H67

ที่มา : www.thunhoon.com