ข่าวจากสื่อสิ่งพิมพ์และข่าวแจ้งสื่อมวลชน

ทันหุ้น - สู้โควิด - บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง DOHOME ว่า คาด SSSG ใน Q3/63 จะบวกได้ราว 10% กำลังซื้อที่ยังมีต่อเนื่องใน Q4/63 มีโอกาสเห็น SSSG เป็นบวกเช่นกัน มาร์จิ้นมีลุ้นปรับเพิ่มหลังสินค้า House Brand ขายได้หลังการปลดล็อก คาดงบประมาณรัฐหนุนยอดขาย งบประมาณปี 2563 ต่อยอดรายได้ไปถึงปี 2564

คาดทั้งปี 2563 DOHOME มีโอกาสพลิกเป็นบวกได้ 1-2% ได้หลังจาก 2Q63 +0.4%YoY หลังจาก เดือน ก.ค.+10%YoY ยอดขายได้รับการตอบรับดีส่วนหนึ่งจาก Pent up demand และแรงซื้อที่มาจากงบประมาณภาครัฐทำให้มีงานปรับปรุงซ่อมแซมจากหน่วยงานราชการเพิ่ม โดยในเดือน ส.ค. ยังเห็นตัวเลขเป็นบวกราว +5% YoY และในเดือน ก.ย. คาดจะเป็นเดือนที่จะมี SSSG บวกมากที่สุดราว 20% เนื่องจากช่วงเดียวกันของปีก่อนมีผลกระทบจากน้ำท่วมทำให้ปิดสาขา โดยเฉพาะสาขาใหญ่ที่จ.อุบลราชธานี โดยเราคาด SSSG ใน 3Q63 จะบวกได้ราว 10% ทั้งนี้กำลังซื้อที่ยังมีต่อเนื่องใน 4Q63 มีโอกาสเห็น SSSG เป็นบวกเช่นกัน

ระดับมาร์จิ้นปกติ

จากการคาดหมาย SSSG ที่ยังเป็นบวก ต่อเนื่องจาก 2Q63 เราคาดส่งผลทางตรงต่อการรับรู้รายได้ไปในทิศทางเดียวกัน ขณะเดียวกันได้จากการเปิดสาขาได้เต็มที่มากขึ้น ทำให้สินค้า House Brand สามารถขายได้เพิ่ม คาดระดับมาร์จิ้นเริ่มเข้าสู่ระดับปกติที่ 16-17% จาก 14-15% ในช่วงที่มีการประกาศล็อกดาวน์ ส่งผลต่อการคาดหมายผลประกอบการในเบื้องต้นของ 3Q63 เห็นการเติบโตทั้ง YoY, QoQ กรณียอดขายทำได้ดีต่อเนื่องเป็นไปตามคาดจะส่งผลดีต่อเนื่องไปยังผลประกอบการ 4Q63 ที่เห็นการเติบโตเพิ่ม

DOHOME คงแผนการ การเปิดสาขาใหม่ Size L 2 แห่งที่ จ.สุรินทร์ และ มาบตาพุด จ.ระยอง โดยสาขาที่เปิดแล้ว จ.สุรินทร์ ได้รับการตอบรับดี สำหรับสาขา Dohome To go เปิด 7 แห่ง 3 Stores เปิด ในพื้นที่ตลาดคือ ไทยสมบูรณ์ ร่วมทรัพย์ และไทยรุ่งทิพย์ โดยบริษัทให้ความสนใจพื้นที่ขายในตลาดมากขึ้น หลังจากที่เปิดในตลาดค่อนข้างได้รับการตอบรับดี บริษัทมีโอกาสเปิด DOHOME To GO ในพื้นที่ขายในตลาดเพิ่ม ขณะเดียวกันหลัง COVID-19 กลุ่มลูกค้าที่ได้ซื้อสินค้าผ่าน Online เพิ่มยังเป็นโอกาสสร้างฐานลูกค้าดังกล่าวต่อเนื่องโดยบริษัทได้มีการพัฒนาช่องทางดังกล่าว ในทุกช่องทาง เช่น Line @Dohome ,E-Market place ทั้ง Lazada และ Shopee คาดเป็นส่วนช่วยเพิ่มยอดขายอีกทางหนึ่ง

อัพเป้า 13.70 บ.

มองศักยภาพของการฟื้นตัวของ DOHOME ทำได้ดีเมื่อเทียบกับกลุ่มฯ เห็นได้จาก SSSG ที่เป็นบวกใน 2Q63 และคาดยังมีแรงส่งต่อการเติบโตใน 3Q63 ส่วนหนึ่งเกิดจากฐานต่ำ และกำลังซื้อยังมีความต่อเนื่องได้ประโยชน์จากการปรับภูมิทัศน์ภายในที่อยู่อาศัยและงบประมาณภาครัฐ และยอดขายมีโอกาสต่อเนื่องไปยัง 4Q63 เราปรับเพิ่มราคาเหมาะสมปี 2564 เป็น 13.70 บาท ปรับเพิ่มสมมุติฐานอ้างอิง PE เป็น 30 เท่า (PE+0.5SD ) จากเดิม 12.70 บาท ด้วยความสามารถในการเพิ่มยอดขายซึ่งเห็นการเติบโตได้ชัดมากกว่ากลุ่มฯ

ที่มา : thunhoon.com