News Clippings and IR Press Releases
บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) DOHOME แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 20 บาท
*DOHOME: 2Q65 คาดย่อตัว y-y และ q-q
แนะนำ 'ซื้อ' ราคาพื้นฐาน 20.00 บาท: 2Q65 ต่ำกว่าคาดก่อนหน้าจากมาร์จิ้นฟื้นตัวช้าและฝนตกหนักใน หลาย ๆ พื้นที่ และครึ่งหลังกังวลเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ปรับประมาณการและราคาพื้นฐานลงที่ 20 บ. อิง DCF แต่ ราคาหุ้นสะท้อนความกังวลไปมากแล้ว แนะนำ 'ซื้อ'
2Q65 คาดกำไร -37.8% y-y, -18.7% q-q: คาดกำไรสุทธิ 2Q65 ที่ 374 ลบ. -37.8% y-y และ -18.7% q-q ตาม GPM ที่ชะลอลง -473.2 bps y-y แม้ปรับดีขึ้นเล็กน้อย +35.2 bps q-q จาก Product Mix ทีดีขึ้นทำให้GPM เพิ่มเป็น 18.0% แต่ยังไม่สามารถผลักภาระให้กับผู้บริโภค ได้ทันที จึงทำให้ฟื้นตัวน้อยกว่าคาด และยอดขายได้รับแรงกดดันจากฝนตกหนักในหลาย ๆ พื้นที่ ช่วงปลายเดือน พ.ค. ทำให้ลูกค้า End User เข้าสาขาลดลง แม้ SSSG +10-11% y-y และ ยอดขายสาขาใหม่เร่งตัวขึ้นหนุนรายได้รวม +22.8% y-y, แต่ -6.0% q-q และ SG&A/Sales ขยับสูงขึ้น y-y และ q-q ที่ 12.4% จากค่าใช้จ่ายเปิด สาขาใหม่ (สาขาพิษณุโลก)
ปรับประมาณการลง: การดำเนินงานแย่กว่าคาดการก่อนหน้า บวกกับครึ่งหลังคาดเห็นแรงกดดัน ด้านเงินเฟ้อเพิ่มมากขึ้น อีกทั้ง SG&A เร่งตัวขึ้นจากเปิดสาขาใหม่ อีก 3 แห่ง ทางฝ่ายปรับกำไรปี 65 ลงเป็น 1.67 พันลบ. -8.3% y-y
ที่มา : www.hooninside.com
