News Clippings and IR Press Releases
ลงทุน DOHOME ต้องดูก่อน 'ดาโอ' เคาะจังหวะฟื้น!
ทันหุ้น - บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ส่องหุ้น DOHOME หรือ บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำ “ขาย” และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 9.50 บาท จากเดิมที่ 11.00 บาท จากการปรับประมาณการ 2566/67 ลง ลง -12%/-10% โดยคาดกำไรสุทธิ Q2/66 ที่ 56 ล้านบาท ลดลง -82% YoY และ -73% QoQ จากคาด 1) รายได้ที่ 8.7 พันล้านบาท เติบโตจำกัดที่ +2% YoY จากสาขาใหม่ที่อยู่ในช่วง ramp-up แต่หดตัว -5% QoQ จากกำลังซื้อลูกค้า end-user และลูกค้างานโครงการทั้งงานภาครัฐและเอกชนยังไม่ฟื้นตัว
ขณะรอความชัดเจนของการจัดตั้งรัฐบาล รวมถึงเข้าสู่ฤดูการทำการเกษตรจากฤดูฝนที่มาเร็ว ทำให้คาด Q2/66SSSG ติดลบที่ราว -9-10% 2) คาด GPM ใน Q2/66 ที่ระดับ 14.0% หดตัว -280 bps YoY และ -250 bps QoQ จากการที่บริษัทมีการเร่งระบายสินค้ากลุ่มสังกะสีและสินค้า obsolete อื่นๆ ที่มีการสต๊อกไว้ ในต้นทุนที่สูง รวมถึง product mix ใน Q2/66 เป็นสินค้ากลุ่มเหล็กและกลุ่มสินค้าก่อสร้างที่มี GPM ต่ำ 3) เลื่อนการรับรู้เงินคืนจากประกันกรณีความเสียหายจากน้ำท่วมไป Q3/66 เนื่องจากอยู่ระหว่างการต่อรองจำนวนเงินคืนประกัน (คาดที่ราว 59-64 ล้านบาท) ปรับประมาณการกำไรปี 2566/67 ลง -12%/-10% อยู่ที่ 732 ล้านบาทและ 1.3 พันล้านบาท หดตัว -5% แต่ฟื้นตัว +72% YoY
ฝ่ายวิจัยมองว่าแนวโน้ม demand ของลูกค้าจะยังอ่อนตัวต่อเนื่อง จากความไม่แน่นอนทางการเมือง และเข้าสู่ฤดูฝนที่เป็น low season ใน Q3/66 อย่างไรก็ตามคาดเห็นการฟื้นตัวของ GPM ใน Q3/66 จากการเร่งระบายสต็อกที่จะจบลงและราคาเหล็กที่เป็นฐานต่ำใน Q3/65 และ มองว่าจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวของ demand ตั้งแต่ใน Q4/66-Q1/67 ราคาหุ้นปรับตัวลงต่อเนื่องโดย underperform SET ที่ -17%/-20% ใน 1 และ 3 เดือนที่ผ่านมา จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน Q2/66 ที่ยังคงแย่ต่อเนื่อง
ฝ่ายวิจัยมองว่าจะได้รับแรงกดดันต่อใน Q3/66 จากการเป็น low season และ demand ที่ฟื้นตัวช้า และคาดเริ่มเห็นการฟื้นตัวได้ Q4/66-Q1/67
ที่มา : www.thunhoon.com
