News Clippings and IR Press Releases

บล.เคทีบีเอสที (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.ดูโฮม หรือ DOHOME ว่า ฝ่ายวิจัยปรับคำแนะนำเป็น 'ซื้อ' และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 20.00 บาท (จาก 16.00 บาท) อิง 2564 PER 37.0x โดย DOHOME ได้มีการจัดการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 23 ก.พ. ที่ผ่านมา โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อการดำเนินงานและแผนการขยายสาขาของ DOHOME มากขึ้น

ทั้งนี้ บริษัทให้ guideline ว่า SSSG ปรับขึ้นกว่า +10% YTD โดยยอดขายเติบโตจากทุกช่องทางการขายและผลิตภัณฑ์ทุกประเภท, 2) GPM ดีขึ้น โดยล่าสุด YTD บริษัทสามารถทำได้สูงเหนือระดับ 20% (จาก 4Q20 =17.5%) หนุนโดย a) การปรับ product mix, b) ได้ประโยชน์จากราคาเหล็กที่ปรับขึ้น และ c) การทำ Distribution center (DC) ที่ช่วยลดต้นทุนได้อย่างต่อเนื่อง, และ 3) บริษัทวางแผนจะขยายปีละ 5 สาขา ในปี 2565-2569

โดยได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ขึ้น 30% เป็น 1,191 ล้านบาท (+64% YoY) จากการปรับสมมุติฐาน SSSG ขึ้นเป็น +5% (จาก +3%) และ GPM ขึ้นเป็น 18% (จาก 16.5%) และปี 2565 ขึ้น 33% เป็น 1,420 ล้านบาท (+19% YoY) จากการปรับการขยายสาขาขึ้นเป็น 4 สาขา (จากเดิม 3 สาขา) และปรับ GPM ขึ้นเป็น 18% เช่นกัน

ในส่วนของราคาหุ้น DOHOME ปรับขึ้นมา Outperform SET +24%/+18% ในช่วง 3 และ 6 เดือน อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยยังคงแนะนำ 'ซื้อ' จากกำไรที่จะเติบโตดีต่อเนื่อง (2564/65E = +64%/+19% YoY) ด้วยกลยุทธการบริหารที่ดีเยี่ยม มีการปรับ product mix การลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง และยังมีแผนขยาย 5 สาขาต่อปี โดยมีเป้าสาขารวม 36 สาขาภายในปี 2569E

ที่มา : www.mitihoon.com